近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以“心系投資者，攜手共行動(dòng)——學(xué)習(xí)貫徹新《證券法》，保護(hù)投資者合法權(quán)益”為主題，組織開展第二屆“5?15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)。

公司領(lǐng)導(dǎo)高度重視，要求全系統(tǒng)充分學(xué)習(xí)和研究新《證券法》主要修訂內(nèi)容及其對(duì)公司合規(guī)運(yùn)作的影響，進(jìn)一步統(tǒng)一思想，提高依法合規(guī)意識(shí)，不斷提升企業(yè)治理水平。此次《證券法》修訂與投資者保護(hù)相關(guān)的7個(gè)要點(diǎn)如下：

一、更加注重適當(dāng)性， "普通""專業(yè)"作區(qū)分

1.本次修訂中新增對(duì)投資者的分類，根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等因素，將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者；

2.證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時(shí)應(yīng)注重投資者適當(dāng)性，如違反規(guī)定須承擔(dān)賠償責(zé)任；

3.新《證券法》明確規(guī)定普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛時(shí)普通投資者提出調(diào)解申請(qǐng)的，證券公司不得拒絕。

參考法條：《證券法》第八十八條、第八十九條、第九十四條

二、公開征集應(yīng)無償，上市公司要配合

1.新《證券法》明確了可征集股東權(quán)利的主體包括上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事及持有百分之一有表決權(quán)股份的股東及依法設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)；

2.禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_征集股東權(quán)利；

3．前述主體公開征集股東權(quán)利的應(yīng)履行相應(yīng)的披露義務(wù)，上市公司要予以配合。

參考法條：《證券法》第九十條、滬深交易所通知

三、保障資產(chǎn)收益權(quán)，分紅制度須明確

1.本次《證券法》修訂中新增了對(duì)上市公司現(xiàn)金分紅制度的規(guī)范要求，規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安排和決策程序；

2.強(qiáng)調(diào)上市公司對(duì)投資者尤其是中小投資者的回報(bào)，明確上市公司當(dāng)年稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損及提取法定公積金后有盈余的，應(yīng)按照公司章程規(guī)定分配現(xiàn)金股利。

參考法條：《證券法》第九十一條

四、保護(hù)債券投資者，受托義務(wù)須落實(shí)

1.本次《證券法》修訂中納入了對(duì)上市公司債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)，公開發(fā)行公司債券的要求設(shè)立債券持有人會(huì)議，并在募集說明書中說明債券持有人會(huì)議的召集程序、會(huì)議規(guī)則和其他重要事項(xiàng)；

2.規(guī)定上市公司公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)債券受托管理人，并與其簽訂受托管理協(xié)議，由債券受托管理人在債券存續(xù)期限內(nèi)維護(hù)債券持有人利益。

參考法條：《證券法》第九十二條

五、新增先行賠付制，快速解決利雙方

1.發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及相關(guān)證券公司可在委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)與投資者達(dá)成協(xié)議后履行先行賠付義務(wù)，為先行賠付制度提供了上位法依據(jù)；

2.先行賠付機(jī)制的法律實(shí)質(zhì)為基于自行協(xié)商而達(dá)成的訴訟外和解，通過雙方當(dāng)事人先行達(dá)成賠付協(xié)議而解決問題，該項(xiàng)制度的設(shè)置有效減輕了投資者維權(quán)成本，能夠快速實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者合法賠付。

參考法條：《證券法》第九十三條

六、糾紛化解途徑多，投保提訴不受限

1.本次《證券法》修訂明確規(guī)定投資者、發(fā)行人、證券公司等糾紛主體均可向投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解；

2.如發(fā)行人董監(jiān)高或控股股東、實(shí)際控制人違法違規(guī)給上市公司造成損失，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有公司股份即可以自己名義提起訴訟，持股比例及期限不受《公司法》第151條有關(guān)“連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之一以上股份”規(guī)定的限制。

參考法條：《證券法》第九十四條

七、新增代表訴訟制，投保機(jī)構(gòu)可代表

1.本次《證券法》修訂新增了代表人訴訟制度，即當(dāng)訴訟標(biāo)的為同一種類，且當(dāng)事人一方眾多的，可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟；

2.新《證券法》規(guī)定，對(duì)按照前款規(guī)定提起的訴訟，可能存在有相同訴訟請(qǐng)求的其他眾多投資者的，人民法院可以發(fā)出公告，說明該訴訟請(qǐng)求的案件情況，通知投資者在一定期間向人民法院登記。人民法院作出的判決、裁定，對(duì)參加登記的投資者發(fā)生效力；

3.強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的作用，明確投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)“受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟”，按照“明示退出、默示參加”的訴訟原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。

參考法條：《證券法》第九十五條